In der ersten Jahreshälfte wurden 326 Deals verzeichnet, gegenüber 437 Deals in der zweiten Jahreshälfte 2020. Der Median des EBITDA-Multiples hingegen stieg über die letzten 30 Monate auf das bis zu 8,9-fache, während das Umsatz-Multiple um das 1,2-fache über dem Median lag.
Der Rückgang der Deals hat laut Miro Parizek, Gründungspartner von Hampleton Partners, damit zu tun, dass die Verkäufer von IT-Dienstleistungsunternehmen höhere Multiplikatoren verlangt hätten. Deren Wunsch nach einer besseren Preisgestaltung erscheine verständlich angesichts der Entwicklung, dass die schnelle Erholung der Tech-Aktien für höhere Vergleichswerte in der börsennotierten Referenzgruppe sorgt.
Eine der obersten Prioritäten: IT-Integration
Im Zeitalter von Online- und Hybrid-Arbeitsmodellen geniessen System- und Cloud-Integrationslösungen grosse Aufmerksamkeit. Viele Unternehmen haben ihre Technologien und Services vor Ort endgültig gegen ausgelagerte und leicht zugängliche virtuelle Lösungen ersetzt – darunter auch öffentliche Einrichtungen wie Schulen und Behörden.
Ein Beispiel für diesen Trend ist die Übernahme von Liberty IT Solutions durch den IT-Berater, -Dienstleister und Softwareentwickler Booz Allen Hamilton für 725 Millionen Dollar. Liberty IT ist ein führender digitaler Partner der US-Regierung sowie deren Bundesbehörden für Integrationsdienstleistungen und die Transformation ihrer IT-Ökosysteme.
Professionelle Dienstleister dominieren das Transaktionsgeschehen
Die meisten Akquisitionen werden weiterhin von professionellen Dienstleistungsunternehmen getätigt: Accenture erwarb in den letzten 30 Monaten 74 Unternehmen und Deloitte 12 Unternehmen, um alle Arten von neuen Kundenbedürfnissen abzudecken.
Die grössten veröffentlichten Transaktionen im ersten Halbjahr 2021
● Hitachi erwarb GlobalLogic Inc. für 8,5 Mrd. Dollar
● Allied Universal übernahm G4S plc für 5,3 Milliarden Dollar
● Ve Peraton Corp. erwarb Perspecta Inc. für 4,7 Milliarden Dollar
M&A-Ausblick: IT- und Business-Dienstleistungen 2021
„Nach einer sehr heissen zweiten Jahreshälfte 2020 für M&As im IT-Dienstleistungssektor haben wir in der ersten Hälfte 2021 einen erheblichen Rückgang des Transaktionsvolumens erlebt, während gleichzeitig die Bewertungskennzahlen nach oben gingen“, erklärt Gründer und Principal Partner Miro Parizek.
„Wir erwarten einen Anstieg des Transaktionsvolumens in diesem Sektor und glauben, dass die Bewertungskennzahlen in der zweiten Hälfte des Jahres 2021 stabil bleiben werden.“
Der aktuelle „Hampleton Partners' IT & Business Services M&A Market Report 2H2021“ kann unter folgendem Link kostenfrei heruntergeladen werden:
https://www.hampletonpartners.com/reports/it-business-services-report/
